Halka arz için SPK’dan onay alan Galata Wind Güç’ün halka arzda talep toplama süreci başladı. Yatırımcıların şirketleri tanımalarına aracı olan GONG programında Hakan Güldağ ve Kenan Sözbir’in bu haftaki konuğu Galata Wind Güç Ceo’su Burak Kuyan oldu.
Küresel ve Türkiye ölçeğinde yaşanacak olan yeşil dönüşümün en kıymetli oyuncularından birinin yenilebilir güç olduğunu vurgulayan Kuyan, üç yıllık bir dönemde mevcut kapasitelerini iki katına çıkaracaklarını belirtti. Kuyan, 5-6 yıl sonrası için ise 750 MW’lik konseyi güç amaçları olduğunu açıkladı.
Halka arz noktasında adaletli dağılım olması için için eşit dağılım modelini kullanacaklarını söyleyen Kuyan, “İlk etapta şirketin yüzde 25’ini halka açıyoruz, ek satış hakkımız yüzde 5. Büyüklük olarak ise 811 milyon TL’lik bir halka arz, talep toplamaya 5.06 fiyatla çıkıyoruz. Bana verilen bilgiye gören son 2 yılın en büyük IPO’su olacak” tabirlerini kullandı.
İşte Burak Kuyan’ın Hakan Güldağ ve Kenan Sözbir ile GONG programında yaptığı açıklamalar…
Hakan Güldağ: Talep toplama gerçekleştikten sonra haftaya Borsa’da gongu çalmış olacaksınız…
Burak Kuyan: Talep toplamamız 15-16’sında, planımız da 22’sinde gong çalmak.
Hakan Güldağ: Güç bölümü çok güçlü siz de güç bölümünün geleceğini temsil eden bir alandasınız. Tahminen de Galata Wind’i birinci yeşil halka arz diye nitelendirebiliriz…
Burak Kuyan: Yeşil halka arzın tarifi tek kaynaktan değil, çeşitli kaynaklardan, yenilenebilir güç kaynaklarından güç üreten şirketlerin halka arzları yeşil halka arz diye geçiyor. Biz, Galata Wind olarak yüzde yüz yenilenebilir güç portföyüne sahibiz. Hem rüzgar hem güneş tarafında halka arza çıkan birinci şirketiz.
Hakan Güldağ: Geleceğe seslenen bir dal olması beni nitekim heyecanlandırıyor. Önümüzdeki süreçte ekonomik toparlanmanın da iki temel ekseni olacak bunun birisi dijitalleşmeyse oburu yeşil dönüşüm. Yeşil dönüşüm üzerinde de güç bir numaralı konu… Sizden şirketle ilgili bilgi alabilir miyiz?
Galata Wind, yüzde yüz yenilenebilir güç portföyüne sahip
Burak Kuyan: Galata Wind yüzde yüzde yüz yenilenebilir güç portföyüne sahip, 269 megavat heyeti güce sahip bir güç şirketi. Şirketimizde üç tane rüzgar santrali iki tane güneş santrali bulunuyor. Yıllık yaklaşık 800 milyon kilovatsaat güç üretim kapasitesi üreten bir şirketiz. Dünya artık bize bir bildiri veriyor. Gelecek kuşaklara bırakacağımız en değerli miraslardan biri yenilenebilir güç. Sizin de söz ettiğiniz üzere gelecekte kelam sahibi olacak alanlar dijital ve yeşil olacak. Dünya geneline bakalım; Avrupa Birliği yeşil mutabakatı yayımladı. Amerika, Trump sonrası Biden ile birlikte Paris Muahedesine döndü. Çin, 2060 karbon nötr amacını yayımladı. Bizim için de değerli nokta Yeşil Mutabakat. Türkiye yüzde 50-60 civarı ihracatını Avrupa ülkelerine gerçekleştiriyor. Geldiğimiz noktada AB’nin getirdiği Yeşil Mutabakat ihracatçımıza, sonda karbon vergisini tabir ediyor. Şayet siz karbon emisyon azaltımı maksadını tutturmazsanız sizin eserlerinize dumping üzere vergi uygulanabilir. Bu sefer eserlerinizi ya satamayacaksınız ya da karlarınız azalacak. Bu yüzden Türkiye içerisinde ihracatçılarımızın bu hassasiyete süratli bir halde kavuşması gerekiyor.
Hakan Güldağ: Galata Wind’in halka arza açılmasındaki diğer motivasyonları nelerdi?
Burak Kuyan: Hem finansal olarak hem gelecek açısından şirketi hazırlamamız gerekiyordu. Halka arz bizim her vakit başımızda vardı. Biz Doğan Holding iştiraki olan bir şirketiz, sermaye piyasalarıyla yaşamayı bilen onu seven bir yapımız var. Bu devirde hızlanmamızı sağlayan bir başka şey de sürdürülebilirlik trendi oldu. Şirketimizi halka açacağız, kendimizi disipline edeceğiz ve sonra da sonuncu maksadımız olan yurtdışı fonlarına gideceğiz. Bunu Türkiye’de birinci yapan şirketlerden biri olmak istiyoruz.
Kârlarımız sermayedarlarımıza gidecek
Hakan Güldağ: Halka arzdan elde edilecek para ne için kullanılacak?
Burak Kuyan: Galata Wind’in ödenmiş sermayesi 534 milyon TL. Bugün itibariyle baktığınızda güç şirketleri ortasında ödenmiş sermayesi bu kadar yüksek olan bir şirket bulmak epeyce güç, hele yenilenebilir güç alanında bulmak çok daha güç. Yani bugüne kadar sermayederlerimiz bizi bu işe inandıkları için çok destekledi. Biz güç bölümünde en düşük borçluluk oranına sahip şirketiz. Güç kesiminde genelde borç çarpanının oranı 5-6 bandında sarfiyat. Bizim ise 2020 yılı sonu itibariyle borçluluk oranımız 1.8, 2022 yılı sonu itibariyle ise 0. Yani biz 2022 yılında net nakit konumunda olumluya geçen bir şirketiz. Bu sebeple biz artık yatırımlarımızı ek bir para girişi olmadan yapabileceğiz. Elde edeceğimiz kârlar da sermayedarlarımıza gidecek.
Uzun vadede nakit akışımız döviz eksenli olacak
Hakan Güldağ: Yekdem probleminde Galata Wind’in pozisyonu nedir?
Burak Kuyan: Galata Wind’in 2021 yılı gelirlerinin yüzde 87’si Yenilenebilir Güç Kaynaklarını Destekleme Sistemi (YEKDEM) kapsamındaki santrallerden gelecek. Bunu bu formda devam ettirmek için, satın alma ve yeni proje geliştirme kapsamında çalışmalarımızı sürdürüyoruz. Galata Wind’in temel amacı döviz riskini minimumda tutup şirketin gelirlerini öngörülebilir bir nakit çerçevesinde yönlendirebilmek. Bizim uzun vadede nakit akışımız döviz eksenli olacak ve bu biçimde devam edecek.
Hakan Güldağ: Öbür projeler olacak mı?
Burak Kuyan: Bizim üç yıllık bir amacımız var. Bu gayeler içerisinde Galata Wind’in mevcut 269 megavatlık portföyünü 500-550 megavata çekmek var. Bunun bir kısmını Türkiye’de bir kısmını da yakın coğrafya ve Avrupa’da yapmak istiyoruz. Uzun vadeli amacımız 2030 yılında Galata Wind’i küresel bir oyuncu haline getirmek. Bizim temel planlarımızdan biri artık bir Türk şirketinin bu bölümde öncü oyuncu olması. 2020 yılı ikinci yarısından itibaren yurtdışı seçeneklerini araştırmaya ve üzerinde çalışmaya başladık. Yakın vakitte birkaç yurtdışı projeyle ilgili müspet gelişmeleri de açıklıyor olacağız.
Hakan Güldağ: Güneş ve rüzgar gücü tartısı nasıl şekillenebilir?
Burak Kuyan: Şuan mevcut portföyümüzün 35 megavatı güneş, 234 megavatı rüzgar. Başımızdaki plan ise 60-65 bandında rüzgar, 30-35 bandında da güneşe yanlışsız yönelme halinde.
Hakan Güldağ: O vakit güneş gücünün ağırlaştığını göreceğiz…
Burak Kuyan: Evet… Hibrit yönetmeliği çıktı, hibrit yönetmeliğine nazaran ana kaynağın dışında ek bir kaynak planlaması da yapabiliyoruz. Biz de rüzgar santrallerimize Mersin Taşpınar’daki projemize hibrit projesi kapsamında müracaat yapmak için proje gelişim çalışmalarımızı bitirdik. Bu hafta yahut önümüzdeki hafta da müracaatımızı yapıyor olacağız
Kenan Sözbir: Toplam halka arz ölçüsü nedir, bunun tahsilatı nasıl yapılacak? Hangi özellikte olan küçük yatırımcılar pay senedi müracaatında bulunabilecek?
Şirketin birinci etapta yüzde 25’ini halka açıyoruz
Burak Kuyan: Bizim 13 milyon lot halka arzımız var. Şirketin birinci etapta yüzde 25’ini halka açıyoruz. Ek satış hakkımız yüzde 5 bunların hepsini yaparsak yüzde 30’luk bir halka arzı konuşuyoruz. Toplam büyüklük olarak 8-11 milyon TL’lik halka arzı konuşuyoruz. Yüzde 49 ferdî yatırımcı, yüzde 1 Doğan Holding ve Galata Wind çalışanları, yüzde 40 yerli kurumsal, yüzde 10 da milletlerarası kurumsal yatırımcılar olacak. Şu an çok önemli bir yabancı ilgisi görüyoruz, bunu şirketin başarısı olarak değil ülkemiz için bir fırsat olarak kıymetlendiriyoruz. Oransal değil eşit dağılım uygulayacağız. Paranın değil adaletin gücü olsun istedik. 5,06 fiyatla talep toplamaya çıkıyoruz.
Kenan Sözbir: Yabancı hissesi artabilir mi?
Burak Kuyan: Biz yurt içi ferdi yatırımcıları her şartta korumak istiyoruz. Fakat rastgele bir değişim yaparsak yerli kurumsal ile yabancı kurumsal ortasında yapabiliriz.
Kenan Sözbir: Şirketin büyüme stratejisi nasıl şekillenecek?
Burak Kuyan: Hem satın alacağız hem kendimiz proje geliştirerek büyüyeceğiz. Hem Türkiye’de hem de yurt dışında stratejimiz bu olacak.
Kenan Sözbir: Temettü siyasetiniz nedir?
Burak Kuyan: Ödenmiş sermayemizin asgarî yüzde beşini temettü olarak ödeme maksadımız var.
Kenan Sözbir: Yeni projeleriniz 2021 mali tablosunu nasıl etkileyecek?
Burak Kuyan: Her sene bir evvelki yılın üzerine koyarak ilerliyoruz. Son sene 260 milyon TL’ye geldik. 2020 yılında 156 milyon TL net kar elde ettik. Geçmiş yıldan dağıtılmayan 270 milyon temettümüz de var. Yani bundan sonra dağıtabileceğimiz 270 milyon karımız var bizim. Döviz durumumuzu minimize ederek TL kredi alımına geçtik. TL bazlı yaptığımız için kur farkı riskini de minimize etmiş olduk. Şirketi bugünlere güçlü bir biçimde getirdik.
Kenan Sözbir: 2018’de ikili muahedeler yoluyla alınan elektriğin ticaretinden de iyi bir ciro elde ettiniz. 2019’da bundan vazgeçildi ve ciro yüzde 40’a kadar geriledi. Önümüzdeki devirde bunun tekrar gündeme gelmesi kelam konusu olabilir mi?
Burak Kuyan: Yok, ticareti öteki bir şirketimize devrettik 2019’da ve oradan devam etti. Galata yalnızca bu noktaya geldiğimizde hazır olması için devam ettirdik. Bu formda hem finansal hem üretim açısından çok müspet sonuçlar elde ettik. Biz geleceğin işini yapıyoruz. Başımızda iki temel ayak var. Birincisi hem yatırım yapalım büyüyelim, ikincisi paydaşlarımıza temettü ödeyelim.
5-6 yıl sonra amacımız 750 megavatlık güce ulaşmak
Hakan Güldağ: Beş yıl sonra Galata Wind’i nerede göreceğiz?
Burak Kuyan: 5-6 yıllık amacımız 750 megavatlik güce ulaşmak. Biz Doğan kümesi olarak bedel katmayı seven bir grubuz. Biz bedel odaklılıkla devam ettik ve bu sonuçları elde ettik. Bu stratejiyle devam edeceğiz. Gelişen dünyaya ayak uyduracağız.
Kenan Sözbir: Yüzde 85’lik rüzgar gücü kapasiteniz var. Pekala yatırımcı tarafından baktığımızda kaynağın kesintiye uğrama ihtimali bir risk teşkil edebilir mi?
Burak Kuyan: Yeşil performanslarına bakmamız gerekiyor. Bizim santrallerimizin verimlilikleri ve kapasite kullanım oranları hayli yüksek. 38-45 aralığında giden kapasite kullanımımız var. O nedenle bu bir risk değildir. Kaynak sabit olmadığı için tabiki değişimler olabilir artı ve eksi yönde… Ancak unutmayalım bugünkü sonuçlarımızı bu kapasite oranıyla elde ettik.
Hakan Güldağ: Yatırımcılar halka açılan şirketlere nasıl yaklaşmalı?
Burak Kuyan: Herkese tavsiyem şirketleri çok iyi incelemeleridir. Kendi yatırımlarıma hiçbir vakit kısa vadeli bakmam, uzun vadeli bakarım. Kesinlikle şirketlerin gelecekte size ne sunduğuna dikkat etmeniz gerekir. Galata Wind ismine şunu söyleyebilirim ki daha fazlasını yapmak için elimizden geleni yapacağız.
Dünya