Şebnem TURHAN
İnfo Yatırım CEO’su Seçkin Şahin, finansal piyasaların, uzun vadede makroekonomik ve finansal dataların yönlendirdiği fakat kısa vadede kişisel yatırımcıların hisleriyle taraf bulan bir yer olduğunu lisana getirerek “Profesyoneller ve eski yatırımcılar burada daha denetimli davranabiliyorken, bilhassa BİST ile yeni tanışan yatırımcıların piyasa şartlarına alışamadığını görüyoruz. Hal bu türlü olunca her iki tarafa çok marjlar oluşabiliyor” dedi.
Amaç fiyat stratejileri olmalı
Pandemi sürecinde hesap açan 1 milyona yakın yeni yatırımcının da bu profile uyduğunu kaydeden Şahin, şunları söyledi: “Düşüşlerde fazla panik ve yükselişlerde fazlaca gözü pek davranıyorlar. Konumun istikametine nazaran yapılan süreçler de büyük oranda ziyan ile sonuçlanıyor. Yatırımcılar 2020 yılında bunu fark edemediler zira Borsa İstanbul’da soluksuz bir yükseliş yaşandı. 2021 yılında ise testere dediğimiz yatay bir aralıkta seyreden ve bu yatay seyir içerisinde sert düşüş ve yükselişlerin de yaşandığı bir piyasa ile karşı karşıyayız. Yeni yatırımcılar bu piyasa şartlarını da deneyim edecekler ve alışacaklar. Sene başından itibaren gördüğümüz portföy hareketleri bu kazanımın hala edinilemediği istikametinde. Bu yüzden yatırımcılarımıza ulaştığımız her platformda kaldıraçlı süreç yapmamalarını, stop loss ve gaye fiyat stratejilerinin olması gerektiğini iletiyoruz.”
Bankacılık-sanayi ayrışması
Bankacılık ve sanayi endeksi ayrımının aaslında yalnızca pandemi boyunca devam eden bir hareket olmadığını, son 10 yılın kıssası olduğunu belirten Şahin, banka karlılıklarının geri geldiği ve sanayi karlılıklarının yükseldiği bir ortam bulunduğunu söyledi. Şahin, “Bankalar hissedarlarını şad edecek bir getiriyi sunamıyorlar. Bu türlü olunca da ister istemez yatırımcı bankaları tercih etmiyor. Sanayi tarafında ise bilhassa zayıf TL’nin getirdiği kimi avantajlar var. Türk sanayicisi büyük oranda ihracat yapıyor ve zayıf TL sayesinde hem rekabetçi olabiliyor hem de yüksek gelirler elde edebiliyor. Bir tarafta enfl asyon altında özsermaye karlılığı olan bankalar öteki tarafta ise dövizle gelir elde eden endüstriciler varken, tercih natürel ki sanayiciden yana oluyor” dedi.
Demir çelik üreticilerinin yılı
Sanayi şirketlerinde döngülerini de yakından takip etmek gerektiğine dikkat çeken Şahin, şöyle konuştu: “Çünkü hizmet kesiminde olduğu üzere bir süreklilik kelam konusu değil. Makro şartlar sanayicilerin işlerini çok etkiliyor.
Demir, çelik başta olmak üzere bütün metallerin fiyatları yükseldi ve marjlar çok açıldı. 2021 yılı hem Türkiye’de hem de dünyada demir-çelik üreticilerinin yılı oluyor. Öteki taraftan ihracatçı şirketler için 2021 yılı çok daha iyi geçecek. Zira 2020 yılında bütün dünya daralma gösterdi ve ihracat yapan şirketlerimiz de ciro kaybına uğradı. Buradan gelen ertelenmiş talep 2021 yılında kendini ortaya çıkartıyor. Bizim de ana ihracat pazarımız Avrupa. Baktığımızda beyaz eşya ve otomotiv üzere bölümlerin öne çıktığını görüyoruz. Avrupa’da olağanlaşma arttıkça, baskılanmış talep hızlanacak ve üreticilerimiz de 2020 öncesi üretim kapasitelerini yakalayacaklardır.”
Model portföy istikrarlı bir dağılımda kurgulandı
İnfo Yatırım CEO’su Seçkin Şahin, model portföylerinde istikrarlı bir dağılım bulunduğunu kaydederek “Yılbaşından bu yana elbette değişiklikler yaptık. Devam eden demir-çelik rallisi münasebetiyle Kardemir’i ‘önerilenler’ listemize ekledik. Tekrar perakende tarafındaki güçlü performansıyla BİM listemize girdi. Pandemi süreciyle artan kullanımlar ve 5G öyküsüyle de Turkcell’i de bu yıl içerisinde model portföyümüze aldık. Bankalar tarafında yılbaşındaki karlılık beklentilerimiz aşağı hakikat revize edildi lakin hala mevcut ortamda düşük bedellerde trade edildiklerini düşünüyoruz. Güç tarafında bilhassa kuraklık ve yükselen doğalgaz fiyatlarının tesiriyle kömürden üretim yapanların avantajlı olacağı tespitimiz var. Alarko Holding’i de bu kapsamda portföyde tutmaya devam ediyoruz. Global toparlanmadan olumlu tesir görmesini beklediğimiz Petkim, Tekfen Holding ve Tüpraş da portföyümüzde yerlerini koruyor” dedi.
Dünya