Handan Sema CEYLAN
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) Genel Müdür Yardımcısı Hakan Aygen, bu yıl halka arzların yılı olacağını kaydederek, “Halka arz hazırlığında en az 60 firmanın olduğunu düşünüyoruz. En büyük hareketliliği nisan mayıs aylarında görürüz” diye konuştu.
Genel Müdür Yardımcısı Hakan Aygen, 2000 ve 2010 yılının da halka arzlarda hareketli yıllar olduğunu anımsatarak, 2021’de bu türlü bir yıl olacak. Ötelenen halka arzlar da devreye alınır. Biz 60’tan fazla firmanın halka arz hazırlığı içinde olduğunu duyuyoruz. Elbette şu anda hepsinin SPK başvurusu yapılmadı lakin bunların kıymetli bir kısmı halka arz olur. BİST ve SPK’nın mevzuyu hassas bir formda takip ettiğini görüyoruz. En son BİST Kotasyon yönetmeliğinde yapılan düzenlemeler aday firmaların dinamikleri perspektifinde nisan-mayıs ayında, akabinde eylül-ekim ve kasım-aralık devrinde bekliyoruz” diye konuştu. Aygen, “2020 yılında yerli ferdî yatırımcıların ilgisi ile talep açısından çok başarılı halka arzlar gerçekleşti” diyerek şunları kaydetti: “2018 yılının birinci yarısı sonrasında iki yıldan uzun bir mühlet boyunca 100 milyon TL’nin altında büyüklüğü olan küçük çaplı halka arzlar gerçekleşmişti. 2020 Kasım ve Aralık’ında orta ölçekli iki halka arz gördük. Bu yıl tekrar küçük boyutlu halka arzların yanı sıra orta ve büyük ölçekte halka arzların gerçekleşmesini ve halka arzlar açısından çok hareketli bir yıl olmasını bekliyoruz. Büyük boyutlu halka arzların gerçekleşmesinde yabancı yatırımcı ilgisi ve BİST endeksinin dolar bazındaki seyrinin olumlu olmasının belirleyici olacağını düşünüyoruz. TSKB olarak da geçmiş devirlerde Türkiye sermaye piyasalarının oluşumunda, gelişiminde ve çok sayıda halka arzın gerçekleşmesinde öncü bir rol oynadı. Türkiye’nin birinci aracı kurumu olan ve kuruluşundan bu yana önder aracı kurumlar ortasında yer alan iştirakimiz Yatırım Finansman Menkul Değerler’in güçlü satış ağını da kullanarak katma pahalı halka arzlara imza atacağımıza inanıyoruz.”
2020’ye nazaran daha çok birleşme ve satınalma olur
Birleşme ve satınalmalarla ilgili de “2020’de geçmiş yıllara nazaran ortalama süreç büyüklüklerinde düşüş gerçekleşti. Tekrar de birleşme ve satın alma pazarı için epey berbat geçen bir 2019’a göre, COVID-19’un tesirlerine karşın, hem süreç hacim hem de süreç adetleri olarak 2020’nin 2019’dan daha iyi gerçekleştiğini söyleyebiliriz” diyen Aygen “İşlem sayısı olarak 2021’in 2020’den daha iyi geçmesini bekliyoruz. Daha çok yabancı stratejik yatırımcıyı Türkiye pazarında görmeyi bekliyoruz. Birleşme ve satın almalarda ortalama süreç büyüklüğü yıldan yıla düşmeye devam
etse dahi süreç sayısındaki artış beklentimiz doğrultusunda yabancı yatırımcı iştahının sürmesini bekliyoruz. Sıfırdan yatırımlarda ise yatırım ortamının daha da iyileşmesi ve jeopolitik tansiyonların azalması ile artış olmasını öngörmek mümkün” formunda konuştu.
Aygen, “TSKB olarak da, 2020’de muvaffakiyet ile kapanan 44 MW heyeti güce sahip Beşiktepe Rüzgar Gücü Santrali’nin ve Dow Aksa’nın Almanya’da mukim iştiraki CMP’nin satışı süreçlerinde satıcı taraflara, 32 MW konseyi güce sahip Bereketli Rüzgar Gücü Santrali’nin satışında ise alıcı tarafta yer aldık. Ayrıyeten alıcı tarafta yer aldığımız Enerya doğal gaz dağıtım varlıklarının Ahlatcı Holding’e satışı süreci de 2021’in Ocak ayında tamamlandı” diye konuştu.
Aygen, ayrıyeten birleşme ve satın almalarda güç dışında bilhassa besin, kimya, teknoloji, lojistik, ambalaj, medikal ve endüstriyel eserler dallarının ön plana çıktığını gördüklerini kaydederek, “Şu anda teknoloji, medikal ve güç bölümünde ilerleme kaydettiğimiz ve imza etabına yaklaştığımız projeler mevcut. Bunlara ek olarak teknoloji, lojistik, güç ve medikal alanında halihazırda üzerinde çalıştığımız projeler var” dedi.
Yeni YEKDEM modeli açıklandı, hareket sürer
Türkiye’nin toplam heyeti yenilenebilir güç gücünün yaklaşık yüzde 15’inin finansmanında TSKB’nin olduğunun altını çizen Hakan Aygen, şunları söyledi: “2020, genel birleşme ve devralma pazarına paralel olarak güç alanında da 2019’dan daha iyi geçti. Toplamda 20’nin üzerinde sürecin gerçekleştiğini gözlemledik, bu süreçlerin toplam büyüklüğünün 1 milyar dolar düzeyinin üzerinde olduğu kestirim ediliyor. Yeni YEKDEM modelinin açıklanmasıyla birlikte projelerin değerleme ve fizibilite çalışmalarındaki kimi belirsizlikler ortadan kalkmış oldu. 2021’in de güç birleşme ve devralmaları alanında hareketli geçmesini bekliyoruz. Rüzgar ve güneş gücü santrallerine olan ilginin bu yıl da devam edeceğini düşünüyoruz. Ayrıyeten doğalgaz dağıtım bölümünde de yeni başlayan konsolidasyon trendine paralel olarak bu dalın de birleşme ve devralmalar açısından hareketli geçeceğini öngörüyoruz.”
Borçlanma aracı ihraçları yaygınlaşır…
TSKB, 2020’de Altınmarka ile besin kesiminin, MNG Kargo ile de nakliyat dalının birinci Kira Sertifikası ihraçlarını gerçekleştirdi. Bunların yanı sıra Güçlü Enerji ile gerçekleştirdiğimiz birinci Sürdürülebilir Kira Sertifikası ihracı da kapsamı açısından değerlendirildiğinde yalnızca Türkiye’de değil; dünyada da bir birinci oldu. 2020’de birinci kere borçlanma aracı ihraç eden 3 şirketten ikisi TSKB aracılığıyla sermaye piyasalarına kazandırıldı.
Bu yıl da sıhhat bölümündeki birinci kira sertifikası ihracımızla başladık. MLP Sıhhat Hizmetleri AŞ (MLP Care) ismine oluşturduğumuz toplam 500 milyon TL fiyatındaki kira sertifikasının 70 milyon TL kapsamındaki birinci ihracı gerçekleştirmiş olduk.
Kredilere alternatif olan borçlanma aracı ihraçlarının yaygınlaşmasını ve 2021’de Kira Sertifikası dahil olmak üzere gerçek kesim borçlanma araçlarında geçen yıla kıyasla daha yüksek bir ihraç adedi ve hacim gerçekleşmesini bekliyoruz.
Küçük yatırımcı piyasaların ruhudur
Hisse piyasasındaki yatırımcı sayısının 2019 sonundaki 1,2 milyon düzeyinden, 2020 sonu prestijiyle 782 bin kişi artarak yaklaşık 2 milyona ulaştığını hatırlatan Hakan Aygen, “Bu yıl da yabancı yatırımcı ilgisinin artmasını ve BİST endeksi üzerinde ek müspet bir tesir oluşturmasını öngörüyoruz. Her türlü berbat niyeti tespit etmek güç. Kıymetli olan yatırımcının eğitilmesi. Unutmamalıyız küçük yatırımcı piyasaların ruhudur. Yatırımcının jenerasyon farkından doğan algı, kıymetlendirme ve yaklaşımlarına da bilhassa dikkat etmeliyiz” açıklamalarını yaptı.
Dünya